«4. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А., «Управление рисками», - М.: Проспект, 2007. – 160с 5. Лайков А.Ю. Страховой риск-менеджмент как инструмент реализации собственности. Экономика...»

4. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А., «Управление рисками», - М.: Проспект, 2007. –

5. Лайков А.Ю. Страховой риск-менеджмент как инструмент реализации

собственности. Экономика и управление собственностью. // Научнопрактический журнал. №2. 2006. – С.19-25.

6. А.П. Архипов, А.С. Адонин. Страховое дело. Учебно-методический комплекс.

– М.: Изд.центр ЕАОИ, 2008. – 424с.

Аудит инвестиционной деятельности

Auditofinvestmentactivity

Зырянова Т. В., доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Уральского института – филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации E-mail: [email protected] Манакова Е.В., доцент кафедры «Бухгалтерский учет и аудит»

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования«Уральский государственный экономический университет»

E-mail: [email protected] T.V. Zyryanova doctor of economic sciences professor managing chair of Accounting analysis and audit «Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration»

E-mail: [email protected] E.V. Manakova assistant professor The Ural State University of Economics E-mail: [email protected] Аннотация В статье рассмотрены особенности аудита строительных организаций.

Приведен примерный перечень ошибок выявляемых аудиторами и налоговыми органами при проверке организаций.

Abstract In the article features of audit of the construction organizations are considered.

The approximate list of mistakes revealed by auditors and tax authorities is provided at check of the organizations.

Ключевые слова: инвестор, заказчик, застройщик, подрядчик, объект строительства, аудит.

Keywords: investor, customer, developer, contractor, building site, audit При проведении аудита в строительных организациях необходимо учитывать особенности отрасли. Задачей аудита является независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица в целях выражения мнения о достоверности такой отчетности.

Обобщая научнопрактический опыт, можно выделить следующие основные виды аудиторских проверок:

Обязательный, перечень организаций подлежащих обязательному аудиту установлен ФЗ №307 от 30.12.2008 «Об аудиторской деятельности»;

Инициативный: добровольный, налоговый.

В случае если фирма не обязана проходить аудит, она может пройти проверку по собственному желанию (инициативный аудит).

Добровольный аудит чаще всего проводят в следующих случаях:

1) перед возможной налоговой проверкой, для своевременного обнаружения и исправления ошибок в бухгалтерском учете и расчете налогов;

2) по заказу учредителей, чтобы определить, насколько добросовестно руководитель и главный бухгалтер выполняют работу;

3) по заказу руководителя, например, при смене главного бухгалтера;

4) по инициативе главного бухгалтера, которому аудиторская проверка помогает выявить, насколько тщательно работники бухгалтерии ведут учет;

5) потенциальные инвесторы, то есть организации или граждане, которые планируют вложить в фирму свои средства. В этом случае их интересует финансовое состояние и платежеспособность возможного должника.

При инициативном аудите предприятие само определяет, что и как должны проверять аудиторы. Может быть проведена как комплексная (то есть всей отчетности), так и тематическая (то есть отдельных участков учета или расчетов по конкретному налогу) проверка, а также определен период, который будут просматривать проверяющие.

Налоговый аудит по сравнению с добровольным аудитом более узконаправленный. Своевременная проверка налогового учета позволяет избежать многих систематических ошибок при формировании налоговых деклараций, выявить факты неполной либо излишней уплаты налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды. Организация получает не только информацию об этих фактах, но и рекомендации по принятию ряда мер.

Принято выделять три основных этапа проведения аудита :

Планирование;

осуществление аудиторской проверки (выбор аудиторских доказательств);

Обобщение и оформление результатов проверки (составление письменной информации – отчет аудитора и аудиторского заключения).

Источниками получения информации об экономическом субъекте, состоянии бухгалтерского учета и внутреннего контроля могут быть:

Учредительные и регистрационные документы;

Приказ об учетной политике;

Бухгалтерская отчетность, регистры учета;

Договоры на выполнение работ, оказание услуг;

Результаты проверок, проведенных ранее (другой аудиторской фирмой, налоговой инспекцией);

Результаты переговоров с руководством, главным бухгалтером, работниками предприятия;

Результаты ответов на письменные запросы аудиторов;

Информация от третьих лиц.

Результаты планирования оформляются в виде плана и программы. На следующем этапе аудиторы приступают к проверке каждого запланированного сегмента. Следует отметить, что действующим законодательством предусмотрен аудит юридического лица и не предусмотрен аудит строящегося объекта, в создании которого участвуют инвестор, заказчик, застройщик.

Специалистами в области аудита, в основном, рассматривается аудит подрядных организаций.

По нашему мнению, необходимо установить особенности проведения аудита всех основных участников строительного процесса: инвестора, заказчика, застройщика и подрядчика. Нами сформулированы цели аудита для основных субъектов строительной деятельности, с точки зрения формирования расходов и, как следствие,стоимости одного строительного объекта в таблице 1.

Таблица 1- Цели аудита участников строительного процесса Субъект Цель аудита строительства Инвестор Правильность формирования первоначальной стоимости основного средства с учетом требований ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и Налогового кодекса РФ Заказчик Правильность пообъектного учета затрат, связанных со строительством объекта и переданных к учету застройщиками и подрядчиками.

Застройщик Проверка правильности расчета земельного налога, при условии, что земельный участок в собственности. Либо проверка правильности отнесения затрат по арендной плате за землю, в случае, когда участок арендуется.

Подрядчик Установление правильности отнесения затрат и формирования себестоимости строительной продукции в соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету Остановимся более подробно на некоторых элементах аудита, указанных в таблице 1.

1. При проверке правильности оценки первоначальной стоимости основных средств аудитор должен проверить включение в стоимость затрат, связанных со строительством основного средства, например, расходов по доставке объектов основных средств, командировочных расходов, процентов по займам и кредитам и т.п.

2. Проверяется соответствие принятых способов учета затрат на производство и определения финансовых результатов условиям договоров строительного подряда в части порядка сдачи-приемки и оплаты выполненных работ. В учетной политике подрядчика должно быть закреплено, какой метод способ учета затрат и определения финансового результата применяется подрядчиком.

Так, если в договоре подряда предусмотрены ежемесячная сдача-приемка и оплата выполненных работ заказчиком, то подрядчик закрепляет в своей учетной политике способ учета затрат на производство работ по методу накопления, а способ определения финансового результата - как доход по стоимости работ по мере их готовности.

В случае, когда условиями договора подряда предусмотрена сдачаприемка работ по объекту после полного их завершения, организацияподрядчик принимает в своей учетной политике позаказный метод учета затрат на производство, а финансовый результат определяет как доход по стоимости объекта строительства. В этом случае сдача-приемка работ оформляется один раз - после завершения всех работ по объекту. Затраты по строительству накапливаются в составе незавершенного производства и списываются на счета по учету реализации по окончании строительства. Одновременно определяется финансовый результат и исчисляется налог на прибыль.

3. Проверяются также другие методы учета, принятые в бухгалтерской и налоговой учетной политике: по образованию и использованию резервов предстоящих расходов (например, резерва на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; на выплату премий за ввод объектов в эксплуатацию; на возведение титульных временных зданий и сооружений), по признанию в бухгалтерском и налоговом учете затрат по займам и кредитам и др.

4. Способы обеспечения строительства материалами и оборудованием предусматриваются условиями договора строительного подряда. Так, ст.704 ГК РФ установлено, что подрядчик может полностью взять на себя обязанности по обеспечению строительства материальным ресурсами. В этом случае организация - подрядчик самостоятельно приобретает строительные материалы, конструкции, оборудование и использует их при производстве работ. Стоимость материалов включается в акты приемки выполненных работ (форма N КС-2) в соответствии со сметой на строительство. При аудите проверяется, полностью ли предъявлены заказчику стоимость использованных материалов, а также дополнительные затраты по доставке материалов на объект, по удорожанию материальных ресурсов в связи с изменениями цен и тарифов и т.д.

При аудите следует проверить, не уменьшены ли на стоимость этих материалов объемы выполненных подрядчиком работ.

Согласно ст.713 ГК РФ подрядчик может использовать при производстве работ давальческие материалы заказчика, т.е. материалы, которые заказчик передает подрядчику в переработку без оплаты их стоимости со стороны подрядчика. В этом случае подрядчик принимает полученные давальческие материалы на забалансовый учет, так как они остаются в собственности заказчика (ст.220 ГК РФ).

По мере использования материалов при строительстве подрядчик списывает их стоимость с забалансового учета и представляет заказчику акт на списание. На основании этого акта заказчик включает стоимость использованных при строительстве материалов в состав капитальных затрат по статье "Строительно-монтажные работы".

При проверке следует обратить внимание, не включена ли стоимость давальческих материалов заказчика в акты приемки выполненных работ (форма N КС-2).

5. В ходе аудиторской проверки устанавливается используемый организацией порядок отражения в учете операций по сдаче работ и соответствие этого порядка учетной политике и условиям договора подряда.

В ходе аудита необходимо также установить, не допускаются ли расхождения между данными материального отчета и документами на списание материалов (формой N М-29 и актами на разовое списание материалов).

В случае экономии строительных материалов списание их на производство осуществляется по фактическому расходу.

Перерасход материалов, подтвержденный соответствующими расчетами (например, при изменении технологии производства работ, замене отдельных материалов и т.д.), принимается к списанию по разрешению руководителя строительной организации. Суммы дополнительного расхода материалов должны быть согласованы с заказчиком и предъявлены ему к возмещению.

Суммы отклонений сверх норм и нормативов, не предъявленные к возмещению заказчикам, подлежат добавлению к налогооблагаемой прибыли.

Необоснованный перерасход материалов на себестоимость строительномонтажных работ не относится, а подлежит возмещению за счет виновных лиц в порядке, установленном действующим законодательством.

Тщательной проверки требуют и накладные расходы строительной организации. Накладные расходы, как часть сметной себестоимости строительно-монтажных работ, представляют собой совокупность затрат, связанных с созданием необходимых условий для выполнения строительных, ремонтно-строительных и пусконаладочных работ, а также их организацией, управлением и обслуживанием.

Накладные расходы являются комплексной статьей, по которой учитываются следующие расходы строительно-монтажной организации:

Административно-хозяйственные;

По обслуживанию работников строительства;

По организации работ на строительных площадках;

При аудите проверяется, составлена ли организацией в соответствии с п.5.6 МДС 81-33.2004 смета накладных расходов на планируемый период по основному и подсобно-вспомогательному производству в размерах, определяемых по принятой организацией методике их распределения по объектам .

Смета должна составляться по всем статьям накладных расходов, включенным в перечень статей затрат, в целях сопоставления сметной величины с фактическими расходами. По каждой статье затрат организация разрабатывает отдельные сметы (калькуляции), на основе которых определяются общая сумма и структура накладных расходов. Сопоставление сметных и фактических затрат позволяет соразмерить общественно необходимые и индивидуальные размеры затрат на организацию, управление и обслуживание строительного производства.

Бухгалтерский учет накладных расходов строительные организации ведут на счете 26 “Общехозяйственные расходы” в соответствии с принципами, установленными Положением по бухгалтерскому учету "Доходы организации" (ПБУ 9/99) и "Расходы организации" (ПБУ 10/99) по учету доходов и расходов, связанных со строительством. Перечень статей затрат накладных расходов в строительстве приведен в Приложении 6 к МДС 81-33.2004.

Отдельные виды расходов, включаемых в накладные расходы в пределах установленных норм, рассчитываемых от объемных показателей (на представительские расходы, рекламу, повышение квалификации кадров), определяются в установленном порядке в целом по строительной организации с последующим распределением лимита по структурным подразделениям.

В учетной политике организации должны быть приняты в качестве ее элементов методы распределения накладных расходов.

Так, накладные расходы подсобно-вспомогательных производств, учитываемые также на счете 26, но отдельно от накладных расходов основного производства, относятся на себестоимость продукции этих производств:

По видам производств - пропорционально прямым затратам;

По видам продукции и услуг - пропорционально прямым затратам или затратам на оплату труда рабочих или численности рабочих или с применением других обоснованных методов.

В случае ведения организацией других видов деятельности, кроме строительной (например, торговли и др.), накладные расходы сначала должны быть распределены между строительной деятельностью и другими видами деятельности пропорционально общей выручке от реализации.

Накладные расходы основного производства списываются на счета 20 “Основное производство ” пропорционально прямым затратам.

На счете 20 накладные расходы по объектам учета могут распределяться одним из методов, установленных при формировании учетной политики:

Пропорционально прямым затратам;

Пропорционально затратам на оплату труда;

С использованием других экономически обоснованных методов.

При аудите проверяется правильность распределения накладных расходов по объектам учета в соответствии с принятыми учетной политикой методами их распределения.

Поскольку накладные расходы являются комплексной статьей затрат, то при их проверке аудиторами используются приемы, применяемые при аудите соответствующих участков бухгалтерского учета согласно действующей группировке затрат по их элементам:

Материальным ресурсам;

Расходам на оплату труда и отчислениям на социальные нужды;

Амортизационным отчислениям;

Прочим затратам.

По окончании проверки анализируются выявленные ошибки, уточняется их влияние на бухгалтерскую отчетность. Мы обобщили ошибки, которые выявляют аудиторы в ходе проверки и представили их в таблице 2. На этой основе формируется мнение аудитора о достоверности бухгалтерской отчетности.

Таблица 2- Ошибки, выявляемые аудиторами в ходе проверки строительных организаций №п/п Нарушение Описание нарушения Последствия Не проводится Организации не проводят Завышение активов инвентаризация инвентаризацию, что приводит к организации, дебиторской и несписанию задолженности с искажение кредиторской истекшим сроком исковой внереализационных задолженности. И, как давности. доходов и расходов следствие, несписание для целей налога на задолженности с прибыль истекшим сроком исковой давности Неверно отражены на 1)При заключении договора займа 1)Искажение счетах бухгалтерского (кредитному договору) стороны бухгалтерской учета начисленные имеют право установить любой отчетности.

проценты по кредитам период для выплаты процентов. Но, Занижение и займам: даже если оплата процентов налогооблагаемой

1) неверный производится в момент погашения базы по налогу на период признания займа, признавать расходы по ним прибыль в одних процентов; нужно равномерно в течение налоговых периодах

2) неверный учет в отчетного периода. и, как следствие, составе текущих затрат 2) Проценты по заемным завышение обязательствам, направленные на налогооблагаемой приобретение инвестиционного базы по налогу на актива, неправомерно учтены в прибыль в момент составе текущих расходов. выплаты процентов.

Проценты, причитающиеся к 2)Искажение уплате по договору займа бухгалтерской (кредитному договору), который отчетности.

использован на приобретение, Занижение сооружение или изготовление налогооблагаемой инвестиционного актива, базы по налогу на включаются в его стоимость (ПБУ имущество.

15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам») Организация признала В составе внереализационных Занижение налога на в расходах недостачу расходов можно учесть недостачу прибыль МПЗ, не подтвердив материальных ценностей в отсутствие виновных производстве и на складах, а также лиц убытки от хищений, при условии, что факт отсутствия виновных лиц будет подтвержден уполномоченным органом государственной власти (пп.5 п.2 статьи 265 НК РФ) Не все расходы, В налоговом учете отсутствует Если организация связанные с покупкой четкий перечень формирования занизит или созданием первоначальной стоимости первоначальную основного средства,основного средства. Согласно стоимость основных включены в егостатьи 257 НК РФ первоначальная средств в налоговом первоначальную стоимость ОС - это сумма расходов учете, то произойдет стоимость на его приобретение, сооружение, завышение расходов изготовление и доставку, а также в текущем периоде, доведение до состояния, в котором что может привести к оно пригодно для использования. доначислению налога При этом существуют расходы, на прибыль.

которые могут быть Занижение непосредственно связаны с первоначальной приобретением ОС, но для них стоимости в установлен особый порядок бухгалтерском учете налогового учета. При этом в п.4 приведет к неверному статьи 252 НК РФ указано, что, исчислению налога если некоторые затраты с равными на имущество и основаниями могут быть искажению активов одновременно отнесены к организации.

нескольким группам расходов, налогоплательщик вправе самостоятельно определить, к какой именно группе он отнесет такие затраты.

Законченные По окончании строительства Занижение строительством объекты недвижимости не вводятся налогооблагаемой объекты недвижимости в эксплуатацию, а продолжают базы по налогу на несвоевременно числиться на счете 08 «Вложения имущество.

включены в состав во внеоборотные активы».

основных средств Фактически эксплуатируемые объекты недвижимости, подлежащие государственной регистрации, по которым закончены капитальные вложения, оформлены акты приема- передачи имущества по формам КС-11, КСпринимаются к бухгалтерскому учету в качестве основных средств независимо от того, переданы документы на гос. регистрацию или нет

–  –  –

Таким образом, действующая система проведения аудита не выполняет требований собственников бизнеса, проверки касаются только одной функции, выполняемой каждым субъектом строительной деятельности. Отсутствует единый подход к формированию доходов и расходов и, как следствие, к первоначальной стоимости объекта строительства.

По нашему мнению, аудит строительных организаций должен проводиться не только в части учета отдельного юридического лица, но и в части учета и формирования стоимости строительного объекта на любой момент времени.

Как отмечают ученые, основной целью предприятия в условиях кризиса является снижение затрат . Мы не можем не согласиться с данным утверждением, но в то же время, когда мы рассматриваем строительство одного объекта с точки зрения четырех участников, то, например, для подрядчика будет важной задачей завысить расходы по объекту и, как следствие, увеличить выручку, получаемую заказчику.

По нашему мнению, можно разделить цели по субъектам строительства:

Для инвестора важными задачами являются: снижение затрат на строительство и сокращение сроков строительства;

Для заказчика и застройщика, и подрядчика главное - это сокращение сроков строительства, сокращение текущих затрат и увеличение капитальных затрат, формирующих стоимость строительного объекта и, как следствие, увеличение вознаграждения за выполненные работы, оказанные услуги.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что инвестор также заинтересован в качественном аудите субъектов строительства, участвующих в создании одного объекта, для решения конечной задачи - формирования обоснованной первоначальной стоимости объекта строительства. Методика проведения аудита для строительных организаций носит специфический характер и может быть разработана в рамках саморегулируемой организации аудиторов как внутренний стандарт.

Список литературы Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 1.

N 14-ФЗ Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 2.

N 307-ФЗ Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 4.

6/01), утверждено Приказом Минфина России от 30.03.2001 №26н Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), 5.

утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 №32н Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 6.

10/99), утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 №33н Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и 7.

кредитам» (ПБУ 15/2008), утверждено Приказом Минфина России от 06.10.2008 №107 Бежкова Т. Аудиторские проверки показали, что бухгалтеры не хотят 8.

применять положения ПБУ 8/2010 //Налоговый учет для бухгалтера, 2012, N 7 Бельских В.Б., Илышева Н.Н. Модель бухгалтерского учета как 9.

инструмент управления строительными организациями: международный опыт и российская практика // Международный бухгалтерский учет. 2010. N 8. С. 7 Годовой отчет –2012 /Под общ.ред. В.И. Мещерякова// «Международное 10.

агентство бухгалтерской информации», 2012 Ильинова Т.А. Рейтинг ошибок, которые чаще всего выявляют аудиторы 11.

в ходе проверок // Российский налоговый курьер, 2012, №9.

Кочинев Ю.Ю. Аудит. Теория и практика. Издательство: Питер, 2005, 12.

МДС 81-33.2004. Методические указания по определению величины 13.

накладных расходов в строительстве, утв. Постановлением Госстроя РФ от 12.01.2004 N 6 Мякинина О.И. Пять ошибок по налогу на прибыль, которые часто 14.

выявляют аудиторы // Российский налоговый курьер, 2012, №5.

Расследование преступлений в сфере налогообложения: Метод.пособие.

М., 2011.- 148с.

Чая В.Т., Рамазанова Р.Б. Договоры подряда в строительстве: аудит 16.

расходов// Аудиторские ведомости, 2008, №10

References:

1. Civil code of the Russian Federation (part second) of 26.01.1996 N 14-FZ

2. Tax code of the Russian Federation (part second) of 05.08.2000 No. 117-FZ

3. The federal law "About auditor activity" of December 30, 2008 N 307-FZ

4. The accounting regulation "Accounting of Fixed Assets" (PBU 6/01), is approved by the Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of 30.03.2001 No. 26n

5. The accounting regulation "Organization Income" (PBU 9/99), is approved by the Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of 06.05.1999 No. 32n

6. The accounting regulation "Organization Expenses" (PBU 10/99), is approved by the Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of 06.05.1999 No. 33n

7. The accounting regulation "The Accounting of Expenses on Loans and the Credits" (PBU 15/2008), is approved by the Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of 06.10.2008 No. 107

8. Bezhkova T. Audit inspections showed that accountants don"t want to apply situation PBU 8/2010//Tax accounting to the accountant, 2012, N 7

9. Belsky V.B., Ilysheva N. N. Accounting model as instrument of management of the construction organizations: international experience and Russian practice//International accounting. 2010.N 8. Page 7 - 16.

10. The annual report –2012 / Under a general edition of Meshcheryakov//"The international agency of accounting information", 2012

11. Ilyinova T.A. Rating of mistakes which auditors during checks//the Russian tax courier, 2012 most often reveal, No. 9.

12. Kochinev Yu.Yu. Audit.Theory and practice. Publishing house: St. Petersburg, 2005, 400с.

13.MDS 81-33.2004.Methodical instructions by determination of size of overhead costs in construction, утв. Resolution of the State Committee for Construction of the Russian Federation of 12.01.2004 N 6

14. Myakinina O. I. Five mistakes on a profit tax which auditors//the Russian tax courier, 2012 often reveal, No. 5.

15. Investigation of crimes in the taxation sphere: Metod.Posobiye. M, 2011.- 148с.

16. Chaya V.T., Ramazanova R. B. Turnkey contracts in construction: audit of expenses//Auditor sheets, 2008, No. 10

–  –  –

Экологический раздел отчетности в области устойчивого развития для торговой сети Аннотация: Экологический раздел отчетности в области устойчивого развития для торговой сети- это способ анализа воздействия компании, связанного с потребленными ресурсами, созданными отходами и соблюдением экологического законодательства. Взаимодействие с экологическими некоммерческими организациями при разработке экологической политики является перспективной возможностью построения стратегии в этом вопросе.

Ключевые слова: отчетность в области устойчивого развития, экологические инициативы, розничная торговля С 1993 года в России ежегодно проводятся Общероссийские дни защиты от экологической опасности, которые стартуют 15 апреля и продолжаются по 5 июня.

Конференция «Устойчивое развитие российских регионов: экономическая политика в условиях внешних и внутренних шоков», проводимая 17-18 апреля2015 года совпадает с началом Общероссийских дней защиты от экологической опасности, чтоподчеркивает актуальность экологического раздела отчетности об устойчивом развитии для компаний любой отрасли.

Розничная торговля - одна из самых ресурсоемких отраслей экономики.

Ритейл выступает активным потребителем энергии, воды и других ресурсов, он активно влияет на общество, окружающую среду и образ жизни потребителей.Основными мировыми трендами экологизации розничной торговли в 2014 году являются: организации"1. Цели и задачи дисциплины Цель дисциплины – формирование у студентов представлений о закономерностях развития глобальной экон...» статье проводится анализ соответствия описания факторов экономического роста в долгосрочных экономических прогнозах и модельного инструментария долгосрочного прогнозирования классическому вариант...»

«МОДЕЛЬ РЫНКА ТЕЛЕВИЗИОННОЙ РЕКЛАМЫ КАК ДВУСТОРОННЕГО РЫНКА УДК 330.101.541 Баландина М.С., ассистент кафедры экономической теории и экономической политики Баскакова И.В. Уральский федеральный университе...»

2017 www.сайт - «Бесплатная электронная библиотека - различные документы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам , мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.

УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 4-45

Г.В. Чернова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой страхования СПбГУ;

А.Л. Кудрявцев, канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.

4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с.

ISBN 5-98032-067-9

В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы.

Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов эконо-мико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами).

УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73

Учебное издание

Чернова Галина Васильевна,
, Кудрявцев Андрей Алексеевич

| УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие

Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60 х90 /]$. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560.

ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2.

Отпечатано в полном соответствии

с качеством предоставленных диапозитивов

в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат».

150049, г. Ярославль, ул. Свободы, 97.

ISBN 5-98032-067-9

О Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003

© Специальный экономический факультет СПбГУ, 2003

JI 785 980 "32 0676

© ООО «ТК Велби», 2003

Введение

В обыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человек постоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техноген-ными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественно-го производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а раз-мер возможных отрицательных последствий - увеличивается.

В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребован-ными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероят-ность и размер возможного ущерба.

Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличе-нию риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких проце-дур и методов управления, которые бы снижали возможные риски.

Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкрет-ных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего про-фессионального образования по ряду экономических специальностей.

В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования та-ких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объектив-ного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой гла-вы является описание риска на основе следующих его структурных харак-теристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствитель-ность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического рис-ка. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его приме-нения.

Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рас-сматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчи-нено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы.

4 Введение

Введение 5

Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание раз-ных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций.

Количество возможных классификаций рисков может быть очень боль-шим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом опре-деляется конкретными целями и задачами управления рисками, процеду-рами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не ме-нее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выбо-ре возможных критериев классификации.

В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структур-ным характеристикам:

характеристике риска "опасность";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "подверженность риску";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "уязвимость";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "взаимодействие с другими рисками".

Помимо использования критериев классификации рисков, сгруппиро-ванных по содержанию структурной характеристики риска, более полная идентификация риска возможна также при использовании и других групп критериев классификации рисков, каждая из которых связана уже не со структурной, а с дополнительной характеристикой риска. В данном учебном пособии к таким дополнительным характеристикам (параметрам) риска отнесены:

имеющаяся информация о риске;

величина риска;

расходы (издержки), связанные с риском.

Естественно, что особенности деятельности фирмы могут определять и специфические классификации рисков. В главе 2 даны примеры специ-фических банковской и страховой классификаций рисков.

Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточне-ние и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление воз-можных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со-

держания и специфики основных этапов управления рисками. Эти важней-шие вопросы рассматриваются в главе 3 учебника.

В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Осо-бое внимание уделено применению информационных технологий и визуа-лизации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных кон-цепций измерения риска.

Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные клас-сификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций мето-дов.

По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа мето-дов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возме-щение возможного ущерба.

В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реа-лизацией следующих возможных вариантов управления рисками: осто-рожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками.

Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специ-ально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управле-ния рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической

6 Введение

целесообразности их использования; методах оценки финансовых возмож-ностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пере-смотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются во-просы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра.

Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения науч-но-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разрабо-танность проблемы управления рисками, особенно в России, определя-ют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой син-тез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким об-разом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспор-ные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме.

Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объ-ясняется названием учебного пособия: "Управление риском".

Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной рабо-ты. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание чита-теля на наиболее важные моменты излагаемого материала.

Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одно-го из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался автора-ми в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления риска-ми и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном универси-тете, а также в ряде других вузов.

Что такое риск?

После изучения этой главы вы получите представление о таких понятит ях, как:

риск и неопределенность;

объективное и субъективное понимание риска;

структурная характеристика риска;

экономический риск и сфера применения этого понятия.
Словосочетание "управление риском" на первый взгляд кажется весьма

странным. Ведь первое, что приходит на ум при слове "риск", - это небла-гоприятное событие, которое может возникнуть случайно. А как можно управлять тем, что возникает случайно? Как влиять на то, что не зависит от наших желаний и действий?

Однако такая точка зрения, по существу, означает пассивное принятие любых неблагоприятных событий, отказ от попыток противостоять неуда-чам, невезению и материальным потерям. Конечно, смирение - великая добродетель, но наш повседневный опыт подсказывает нам, что можно и нужно активно преодолевать последствия таких событий. Кроме того, в ряде случаев можно предсказать возможность их наступления и попы-таться предотвратить их или, по крайней мере, подготовиться - материаль-но и психологически - к возникновению подобных ситуаций. Это и можно назвать управлением риском.

8 Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска 9

§ 1. Понятие риска

Активное преодоление неблагоприятных событий кажется настолько естественным поведением, что для него не следовало бы придумывать спе-циального термина. Поэтому для более полного понимания того, что такое управление риском, важно также четко определить объект управления, т.е. само понятие риска.

Риски в окружающем нас мире

Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают нас в реальной действительности. Поэтому мы интуитивно понимаем смысл этих понятий без дополнительных объяснений со стороны знающих лю-дей, толкового словаря или учебников. Достаточно посмотреть новости по телевизору, чтобы осознать, что в мире постоянно происходят природные и техногенные катастрофы. Они несут людям смерть и страдания, приво-дят к разрушению и уничтожению материальных объектов, вызывают пря-мые и косвенные финансовые потери.

Даже в повседневной жизни люди подвержены рискам. Среди них мож-но назвать риски заболеваемости, смертности, увольнения с работы и т.д. При реализации этих событий могут возникать как неэкономические по-следствия (например, потеря здоровья вследствие заболевания или депрес-сия в результате потери работы), так и экономический ущерб. Последний можно подразделить на прямой (расходы на лечение и т.п.) и косвенный (в частности, потеря заработка из-за болезни).

Более того, ежедневно принимая решения об обыденных вещах, каж-дый из нас сталкивается с неопределенностью. Так, планируя ежедневную поездку на работу, естественно учесть возможную неопределенность, свя-занную с отсутствием или нарушениями расписания общественного транс-порта или - в случае использования личного автомобиля - с вероятным возникновением пробок на дорогах.

Еще в большей степени риск и неопределенность относятся к сфере бизнеса. Менеджеры каждой компании должны ежедневно принимать ре-шения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы. При этом они сталкиваются с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законода-тельства и другими факторами.

При ведении бизнеса менеджеры преследуют различные цели: увеличе-ние прибыли, рост стоимости компании, расширение своей доли рынка вы-пускаемой продукции и т.д. Указанные цели могут частично противоре-чить друг другу, что усиливает степень неопределенности при принятии

решений. Этому же способствует и то, что цели ведения бизнеса, техноло-гия производства, конъюнктура рынков и другие обстоятельства тесно свя-заны между собой. Очевидно, никакой бизнес не может вестись в условиях полной определенности.

Более того, усложнение хозяйственной практики делает критически важным учет риска и неопределенйости в области бизнеса. Это связано прежде всего со следующими факторами:

быстрый рост отрицательных последствий нарушения "нормально-
го" функционирования экономических процессов. Например, реак-
цией на повышение сложности в сфере снабжения и сбыта стало
развитие таких направлений, как логистика и маркетинг;

увеличение необходимости и возможности вовлечения элементов,
обладающих высокой степенью неопределенности, в процесс приня-
тия управленческих решений. В частности, учет риска и неопреде-
ленности может существенно повлиять на стимулы ведения бизнеса
и его стоимость. Так, в 1999 г. 5%-й пакет швейцарской АЭС в Лейб-
штадте (Швейцария) был передан другому инвестору с доплатой
в 60 млн. евро, что являлось отражением высокого (по оценке участ-
ников сделки) атомного риска 1 .

Слово "риск" применительно к бизнесу может обозначать совершенно разные вещи. В частности, под риском может пониматься:

потенциальная возможность (опасность) наступления вероятного
события или совокупности событий, вызывающих определенный
материальный ущерб;

возможность недополучения прибыли или дохода;

характеристика проявления ущерба - частота возникновения или/и
тяжесть (размер) ущерба;

Застрахованный объект, который может подвергнуться ущербу.

Таким образом, слова "риск" и "неопределенность" перегружены раз-личными смыслами, что затрудняет их однозначное понимание. Рассмот-рим эти понятия подробнее.

Риск и неопределенность

Понятия "риск" и "неопределенность" очень близки и даже часто ис-пользуются как синонимы. Действительно, оба термина применяются для обозначения отсутствия или недостатка определенности, т.е. ясности и/или уверенности в исходе того или иного события.

Тем не менее, как подчеркивалось ранее, эти понятия часто перегружены смыслами, поэтому для более четкого разграничения между последними

Neue Ziircher Zeitung. 29.12.1999. S.19.

10 Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска «11

значения слов "риск" и "неопределенность" иногда разделяют. К сожале-нию, единые стандарты словоупотребления отсутствуют даже в научной терминологии, и указанные термины в разных контекстах могут означать далеко не одно и то же. Наиболее часто используются следующие два вари-анта разделения изучаемых понятий.

Информационный подход. В его основе лежит представление о том, что различия между риском и неопределенностью сводятся к объему доступ-ной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое представление впервые сформулировал Ф.Найт в начале XX в." Согласно его классификации термин "риск" следует использовать, когда известно распределение случайной величины, с помощью которой моделируют рисковую ситуацию. По-другому это можно назвать "измери-мой неопределенностью" или даже "вероятностной (стохастической) опре-деленностью". Слово "неопределенность" Найт предлагал применять в тех случаях, когда исход не был определен, но и распределение вероятностей оставалось неизвестным ("неизмеримая неопределенность").

Иными словами, в основе данной классификации в первую очередь ле-жит наличие или отсутствие информации о вероятностном распределении, хотя сам Найт дополнял этот критерий анализом групп риска, формирова-ние которых могло повлиять на меру случайности реализации соответст-вующих исходов. Такая информационная интерпретация классификации Найта позволила впоследствии дополнить ее промежуточными ступенями (например, для случая, когда известен класс распределений, но не извест-ны точные значения параметров).

Оценочный подход. Он базируется на представлении о том, что разли-чия между риском и неопределенностью заключаются в субъективном от-ношении к реализации того или иного исхода. В рамках данного подхода предполагается, что неопределенность связана с многовариантностью бу-дущего развития, т.е. с неоднозначностью исхода, а риск - с отношением к неблагоприятным исходам (например, к возникновению ущерба).

Такая классификация подразумевает субъективность риска, так как различные лица могут по-разному относиться к возможности возникно-вения неблагоприятных исходов, т.е. к оценке этого риска. При этом поня-тие неопределенности, не включающее никаких субъективных предпоч-тений, является относительно нейтральным. Оно может быть объектив-ным или субъективным в зависимости от того, связана ли неоднознач-ность будущих исходов с природой соответствующего объекта или с недостатком знаний лица, принимающего решения.

1 Knight F.H. Risk, Uncertainty and Profit. Boston, 1921. Русский перевод части книги, ка-сающейся риска и неопределенности см.: Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS. 1994. №. 5. С. 12-28.

Иногда оценочный подход интерпретируется иначе. Риск, измеряемый величиной потенциального ущерба, рассматривается как объективная ха-рактеристика, а неопределенность связывается с неуверенностью лица, принимающего решения, относительно возникновения этого ущерба. Од-нако легко заметить, что в этом случае важно зафиксировать, относительно какого лица оценивается риск. Если оно может меняться, то данная интер-претация в общем является частным случаем основной.

Таким образом, несмотря на очень близкие смысловые значения слов "риск" и "неопределенность", их иногда разделяют, хотя это в значитель-ной мере вопрос соглашения о терминологии.

Объективное и субъективное понимание риска

Важным методологическим аспектом является исследование объектив-ных и субъективных корней риска. Действительно, ситуация, когда риск является неотъемлемой частью природной и социальной среды, в которой мы живем, принципиально отличается от ситуации, когда риск есть порож-дение лишь нашей фантазии или отношения к жизни. Риск землетрясения далеко не то же самое, что риск застрелиться, играя в русскую рулетку, или риск быть съеденным космическими пришельцами.

Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. «Общая теория рисков»

Данное учебное пособие посвящено анализу различных видов риска и их подробной классификации. Автор характеризует ключевые рискообразующие факторы - природные, техногенные, социальные, социально-политические, при этом весь материал удобно разбит на смысловые категории:

• основные положения теории рисков;
• анализ рискообразующих ситуаций и факторов;
• описание методического аппарата управления рисками;
• специфические особенности управления рисками для различных видов деятельности и объектов.

Замечание 1

Преимуществом учебного пособия можно назвать систематичность изложения общих вопросов анализа: идентификации, оценки, прогноза, приемлемости рисков и управления разными видами рисков.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. «Управление рисками»

Данное издание посвящено подробном анализу понятия «риск», вопросам классификации рисков и характеристике основных методов управления рисками. В отдельную главу авторы вывели практические проблемы управления рисками современного предприятия. По мнению авторов книги, управление рисками отдельной фирмы будет эффективно только тогда, когда будут определены конкретные типы рисков, к которым могут быть применимы определенные методы и процедуры управления рисками. Выделение конкретных типов рисков, в свою очередь, подразумевает знание различных классификаций и разных критериев подобных классификаций.

Несомненным преимуществом учебного пособия можно назвать подробное изложение вопросов управления риском на уровне отдельных фирм. Каждую главу сопровождает материалам для самостоятельной практической работы. Кроме того, в конце всех глав приведены вопросы, которые призваны обратить внимание читателей на самые важные моменты изложенного материала.

Вяткин В.Н. «Управление рисками фирмы»

Данное учебное пособие посвящено развернутому анализу современного интегративного риск-менеджмента в масштабах отдельной фирмы. Автор рассматривает базовые аспекты и понятия, классификацию рисков, ценности организации, которые находятся в зоне риска, инструментарий мониторинга и диагностики рисков.

Заслугой автора является разработка основных методов программного подхода к управлению работой служб риск-менеджмента предприятия. Особое внимание в книге уделено изучению человеческого поведения человека в рисковых ситуациях и специфике профессии риск-менеджера. Материал построен на обширных материалах из практики отечественных и зарубежных организаций разных сфер деятельности.

Шоломицкий А.Г. «Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска»

В своей книге автор исходит из того, что экономическая наука характеризует экономику как сложнейшее взаимодействие многочисленных агентов - индивидуумы, фирмы, государственные структуры и др. Каждый такой агент или субъект свободен в принимаемых решениях в пределах ему доступных альтернатив. Субъекты свободно выбирают среди имеющихся альтернатив наилучшие, по его мнению. Этот выбор определяет его дальнейшие шаги, поэтому нельзя недооценивать роль моделирования выбора в экономических процессах.

Замечание 2

В учебном пособии «Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска» рассматриваются современные идеи, теории и методы моделирования и оценивания риска, а также принятия решений в условиях неопределенности.

Изложение материала в книге построено на использовании простых математических средств. По мнению автора, написанное им пособие может стать введением в ряд ключевых областей: поведение субъектов экономики при неопределенности, моделирование риска в финансовой сфере.

УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 4-45

Г.В. Чернова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой страхования СПбГУ;

А.Л. Кудрявцев, канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.

4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с.

ISBN 5-98032-067-9

В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы.

Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов эконо­мико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами).

УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73

Учебное издание

Чернова Галина Васильевна, , Кудрявцев Андрей Алексеевич

| УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие

Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60 х90 /]$. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560.

ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2.

Отпечатано в полном соответствии

с качеством предоставленных диапозитивов

в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат».

150049, Г. Ярославль, ул. Свободы, 97.

ISBN 5-98032-067-9

ОГ.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003

© Специальный экономический факультет СПбГУ, 2003

JI 785 980 "32 0676

© ООО «ТК Велби», 2003

Введение

Вобыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человекпостоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техноген­ными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественно­го производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а раз­мер возможных отрицательных последствий - увеличивается.

В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребован­ными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероят­ность и размер возможного ущерба.

Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличе­нию риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких проце­дур и методов управления, которые бы снижали возможные риски.

Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкрет­ных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего про­фессионального образования по ряду экономических специальностей.

В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования та­ких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объектив­ного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой гла­вы является описание риска на основе следующих его структурных харак­теристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствитель­ность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического рис­ка. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его приме­нения.

Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рас­сматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчи­нено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы.

4 Введение

Введение 5

Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание раз­ных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций.

Количество возможных классификаций рисков может быть очень боль­шим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом опре­деляется конкретными целями и задачами управления рисками, процеду­рами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не ме­нее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выбо­ре возможных критериев классификации.

В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структур­ным характеристикам:

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "опасность";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "подверженность риску";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "уязвимость";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной характеристике риска "взаимодействие с другими рисками".

Помимо использования критериев классификации рисков, сгруппиро­ванных по содержанию структурной характеристики риска, более полная идентификация риска возможна также при использовании и других групп критериев классификации рисков, каждая из которых связана уже не со структурной, а с дополнительной характеристикой риска. В данном учебном пособии к таким дополнительным характеристикам (параметрам) риска отнесены:

имеющаяся информация о риске;

величина риска;

расходы (издержки), связанные с риском.

Естественно, что особенности деятельности фирмы могут определять и специфические классификации рисков. В главе 2 даны примеры специ­фических банковской и страховой классификаций рисков.

Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточне­ние и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление воз­можных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со-

держания и специфики основных этапов управления рисками. Эти важней­шие вопросы рассматриваются в главе 3 учебника.

В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Осо­бое внимание уделено применению информационных технологий и визуа­лизации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных кон­цепций измерения риска.

Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные клас­сификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций мето­дов.

По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа мето­дов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возме­щение возможного ущерба.

В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реа­лизацией следующих возможных вариантов управления рисками: осто­рожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками.

Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специ­ально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управле­ния рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической

6 Введение

целесообразности их использования; методах оценки финансовых возмож­ностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пере­смотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются во­просы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра.

Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения науч­но-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разрабо­танность проблемы управления рисками, особенно в России, определя­ют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой син­тез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким об­разом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспор­ные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме.

Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объ­ясняется названием учебного пособия: "Управление риском".

Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной рабо­ты. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание чита­теля на наиболее важные моменты излагаемого материала.

Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одно­го из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался автора­ми в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления риска­ми и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном универси­тете, а также в ряде других вузов.

М.: 2005. - 160 с.

В учебном пособии подробно рассмотрены понятие "риск", классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы.

Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов экономико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами).

Формат: pdf / zip (2005 , 160с.)

Размер: 806 Кб

Скачать / Download файл

Формат: doc / zip (2003, 160с.)

Размер: 481 Кб

Скачать / Download файл ссылки удалены (см. примечание!!)

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
ГЛАВА 1. ЧТО ТАКОЕ РИСК? . . 7
§ 1. Понятие риска 8
Риски в окружающем нас мире. . 8
Риск и неопределенность 9
Объективное и субъективное понимание риска 11
Структурные характеристики риска 13
§2. Экономические риски 16
Определение экономического риска 16
Сфера применения определения экономического риска 17
Выводы 19
Контрольные вопросы и задания 20
ГЛАВА 2. КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ 21
§ 1. Критерии классификации по характеристике опасности. 22
Классификация по типу объекта 22
Классификация по причине (природе) ущерба 23
Классификация по типичности отрицательных последствий.... 24
§ 2. Критерии классификации по характеристике подверженности риску 24
Классификация по специфике исходов 25
Классификация по месту появления рисков 25
Классификация по степени зависимости ущерба от исходного события 25
Классификация по характеру распределения бремени риска.... 26
Классификация по уровню возникновения риска 26
Классификация по уровню проявления негативных последствий. . 26
§ 3. Критерии классификации по характеристике уязвимости 27
Классификация по степени влияния природной и социальной среды на риск 27
Классификация по степени учета временного фактора 27
Классификация по зависимости уязвимости от времени 28
Классификация по продолжительности выявления и ликвидации отрицательных последствий 28
§ 4. Критерии классификации по характеристике взаимодействия с другими рисками 29
Классификация по степени распространенности данного риска. . . 29
Классификация по характеру влияния на различные объекты.... 29
Классификация по степени диверсифицируемости риска 30
§ 5. Критерии классификации по характеристике имеющейся информации о риске 30
Классификация по степени предсказуемости риска. 30
Классификация по типу информации 31
Классификация по степени достоверности информации 31
§6. Классификация по величине риска 31
Классификация по частоте возникновения ущерба 32
Классификация по размеру (тяжести) ущерба 32
Распределение ущерба. 32
§ 7. Критерии классификации по характеристике расходов (издержек), связанных с риском. 34
Классификация по возможным финансовым последствиям 35
Классификация по характеру расходов 35
Классификация по характеру распределения расходов 35
§ 8. Специфические классификации рисков 36
Специфические банковские риски. . 36
Специфические страховые риски 37
§9. Заключительные замечания. . . .38
Однородные риски 38
Выводы 39
Контрольные вопросы и задания 40
ГЛАВА 3. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ 42
§ 1. Что такое управление риском? 43
Определение управления риском 43
Развитие концепции управления риском 44
§ 2. Общая характеристика системы управления риском... 45
Свойства системы управления риском 45
Основные принципы управления рисками 47
§ 3. Управление риском как часть общего менеджмента фирмы 47
Управление риском и стратегия развития фирмы 48
Управление риском и организационная структура общего менеджмента 50
Аутсорсинг управления риском 51
§ 4. Цели и задачи системы управления риском 52
Цели системы управления риском 52
Задачи системы управления риском 53
§ 5. Ограничения системы управления риском 54
Внешние ограничения системы управления риском 55
Внутренние ограничения системы управления риском....... 56
§ 6. Прочие принципы управления риском 56
Специфика управления портфелем рисков 56
Управление риском как динамический процесс. 58
§ 7. Этапы управления риском. 58
Этап 1. Идентификация и анализ риска 58
Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском.... 59
Этап 3. Выбор методов управления риском 62
Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском.... 63
Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском 63
Взаимосвязи между этапами управления риском 64
Выводы, . 66
Контрольные вопросы и задачи 68
ГЛАВА 4. ИДЕНТИФИКАЦИЯ И АНАЛИЗ РИСКОВ 69
§ 1. Общая характеристика идентификации и анализа рисков 70
Содержание идентификации и анализа рисков 70
Этапы идентификации и анализа рисков 71
§ 2. Общая характеристика информации, необходимой для управления риском 72
Принципы информационного обеспечения системы управления риском 72
Внешние и внутренние источники информации 73
Источники информации для идентификации риска 74
Информационная система 76
Визуализация рисков 79
§ 3. Основные принципы оценки риска 80
Концепция приемлемого риска 80
Пороговые значения риска 82
Рисковый капитал 85
Выводы 87
Контрольные вопросы и задания 89
ГЛАВА 5. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ 90
§ 1. Методы трансформации рисков 91
Метод отказа от риска 91
Метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка... 92
Метод уменьшения размера убытков. 93
Метод разделения риска. 94
Метод аутсорсинга риска. 95
§ 2. Методы финансирования рисков 95
Покрытие убытка из текущего дохода. 96
Покрытие убытка из резервов 97
Покрытие убытка за счет использования займа 97
Покрытие убытка на основе самострахования 97
Покрытие убытка на основе страхования 99
Покрытие убытка на основе нестрахового пула 100
Покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора.100
Покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов. 101
Покрытие убытка на основе спонсорства 102
Выводы 103
Контрольные вопросы и задания 104
ГЛАВА 6. ПРОГРАММА УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ 106
§ 1. "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками" 107
Информация по особенностям системы управления риском.... 107
Информация по процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур. ... 109
Информация по рискам 114
Информация по убыткам фирмы 115
Информация о методах управления рисками на уровне фирмы. . 116
Информация по методам оценки финансовых возможностей фирмы 118
Информация по методам оценки эффективности использования методов управления рисками 119
Информация по методам оценки эффективности программы управления рисками 119
§ 2. Процедуры разработки, контроля и пересмотра программы управления рисками 121
Разработка программы управления рисками 121
Контроль и пересмотр программы управления рисками 133
Выводы 135
Контрольные вопросы и задания 136
Заключение 137
Основные понятия и термины 139
Обозначения, встречающиеся в тексте 147
Список литературы 149